🎥 Ce guide est aussi disponible en vidéo :
Bonne nouvelle si vous débutez : pas besoin de connaître les 180 monnaies de la planète. Une petite poignée de devises suffit à comprendre l'essentiel du marché. Ce guide vous donne la carte du territoire.
1. Comment lire une paire de devises
Le principe de base
Sur le forex, on n'achète jamais une devise seule. On l'achète toujours contre une autre. C'est pour ça qu'on parle toujours de paires.
Si le prix monte à 1,0950, l'euro s'est renforcé face au dollar — il faut désormais plus de dollars pour un euro. S'il descend à 1,0750, c'est l'inverse : l'euro s'est affaibli, ou le dollar s'est renforcé. Une paire, c'est toujours un bras de fer entre deux monnaies.
Les codes des devises suivent la norme ISO 4217 ; l'ordre de cotation relève d'une convention de marché.
Le pip, l'unité de mesure
Sur la plupart des paires : la 4e décimale (0,0001)
Sur les paires en yen (JPY) : la 2e décimale (0,01)
Exemple : EUR/USD passe de 1,0850 à 1,0851 = +1 pip
Certains courtiers affichent une décimale supplémentaire : on parle alors de « pipette », ou fraction de pip.
Le spread
Le spread, c'est l'écart entre le prix auquel vous pouvez acheter et celui auquel vous pouvez vendre à un instant donné. Il constitue l'un des coûts de la transaction, auxquels peuvent s'ajouter une commission et, pour une position conservée, des frais de financement. En règle générale, plus une paire est liquide et concurrentielle, plus son spread tend à être serré — c'est l'un des intérêts des paires majeures.
2. Les 8 devises majeures, une par une
Dans l'usage courant du forex de détail, huit monnaies sont traditionnellement regroupées sous l'étiquette de devises majeures. Attention : c'est une convention de marché, pas une catégorie officielle de la Banque des règlements internationaux (BRI).
🇺🇸 USD — Le dollar américain
N°1 · 89,1 %Le dollar est la devise dominante, et de très loin. Il intervient dans environ 89,1 % des transactions de change : dans presque 9 transactions sur 10, il y a du dollar quelque part. Pourquoi ? Parce que c'est la principale devise de réserve mondiale (~57,1 % des réserves selon le FMI, T1 2026), et qu'il sert largement de monnaie de facturation et de règlement pour les matières premières et les transactions internationales.
🇪🇺 EUR — L'euro
N°2 · 28,5 %Deuxième devise la plus échangée au monde, présente dans environ 28,5 % des transactions en 2025 — en recul par rapport aux 30,6 % de 2022. Depuis l'adoption de l'euro par la Bulgarie le 1er janvier 2026, c'est la monnaie commune de 21 pays. Elle reflète une zone économique entière plutôt qu'un seul pays.
🇯🇵 JPY — Le yen japonais
N°3 · 16,9 %Troisième position avec environ 16,9 % des transactions — une part globalement stable. Le yen est souvent considéré comme une devise refuge dans certaines phases de stress, et comme une monnaie de financement dans de nombreuses stratégies de carry trade, notamment lorsque les taux japonais sont bas.
🇬🇧 GBP — La livre sterling
N°4 · 10,2 %Quatrième devise mondiale, présente dans environ 10,2 % des transactions — une part en nette baisse depuis 2022. Attention au vocabulaire : « Cable » est le surnom de la paire GBP/USD, pas de la livre elle-même. Le nom renvoie au câble télégraphique transatlantique qui transmettait autrefois les cours entre Londres et New York. La livre connaît souvent des mouvements plus amples que l'euro, mais cela dépend de la période et de la paire.
🇨🇭 CHF — Le franc suisse
N°6 · 6,3 %Le franc suisse a gagné du terrain : il est passé de la 8e à la 6e place des devises les plus échangées, avec environ 6,3 % des transactions en 2025. Il est traditionnellement considéré comme une valeur refuge — même si son comportement n'est jamais garanti et dépend du type de crise, des taux et des interventions de la BNS.
Les devises « matières premières » : CAD, AUD, NZD
🇦🇺 AUD — Le dollar australien
N°7 · 6,1 %Réagit fréquemment aux métaux, au minerai de fer et à la conjoncture chinoise. L'Australie est un grand exportateur de matières premières vers la Chine.
🇨🇦 CAD — Le dollar canadien
N°8 · 5,9 %Souvent sensible au pétrole, le Canada étant un grand exportateur d'énergie.
🇳🇿 NZD — Le dollar néo-zélandais
N°9 · 1,5 %Notamment exposé aux exportations agricoles et laitières.
Cas particulier : le yuan chinois (CNY)
🇨🇳 CNY — Le renminbi / yuan
N°5 · 8,6 %Le renminbi est en réalité la 5e devise la plus échangée, avec environ 8,6 % des transactions — et sa part progresse fortement. Pourtant, il n'est pas toujours rangé dans les « majeures » classiques du forex de détail, car la Chine maintient des contrôles de capitaux et encadre son marché des changes.
CNY vs CNH : il ne s'agit pas de deux monnaies différentes. CNY désigne le renminbi négocié sur le marché onshore, CNH est l'appellation du renminbi négocié offshore, notamment à Hong Kong. Les deux cours peuvent diverger. Pour un particulier, USD/CNH est généralement plus accessible que le marché onshore USD/CNY.
3. Majors, crosses et exotiques : les 3 familles de paires
Famille 1 — Les paires majeures (« majors »)
Elles associent le dollar américain à l'une des autres grandes devises. Elles sont au nombre de sept, et leur point commun est simple : elles contiennent toutes le dollar. Ce sont les paires les plus suivies et les plus liquides ; leurs spreads sont généralement plus serrés.
Famille 2 — Les paires croisées (« crosses » ou « minors »)
Elles associent deux devises importantes sans le dollar. Leur liquidité varie selon la paire : les principales restent actives, mais leurs spreads sont souvent plus larges que ceux d'EUR/USD ou d'USD/JPY.
Famille 3 — Les paires exotiques
Elles associent généralement une devise majeure à une devise moins échangée, souvent issue d'un marché émergent. Elles peuvent présenter des spreads plus larges, une liquidité irrégulière, des mouvements brusques et un risque politique ou monétaire plus élevé. Leur difficulté varie fortement d'une paire à l'autre.
4. Le classement 2025 : pourquoi le dollar est partout
Les paires les plus échangées au monde
| Rang | Paire | Part du marché | Volume / jour |
|---|---|---|---|
| 1 | EUR/USD | ~21,2 % | ~2 033 Md$ |
| 2 | USD/JPY | ~14,3 % | ~1 372 Md$ |
| 3 | USD/CNY | ~8,1 % | ~781 Md$ |
| 4 | GBP/USD | ~7,6 % | ~731 Md$ |
| 5 | USD/CAD | ~5,3 % | ~505 Md$ |
| 6 | AUD/USD | ~4,9 % | ~467 Md$ |
| 7 | USD/CHF | ~4,9 % | ~467 Md$ |
| 8 | USD/HKD | ~3,6 % | ~347 Md$ |
| 👉 Les 10 premières paires contiennent toutes le dollar américain. Sans exception. | |||
À noter aussi : AUD/USD et USD/CHF sont quasi ex æquo (~467 Md$) — l'ordre peut varier selon l'arrondi.
Le dollar, « devise véhicule »
Pourquoi une telle omniprésence ? Parce que le dollar joue le rôle de devise véhicule, ou devise pivot. Pour échanger deux monnaies dont le marché direct est peu liquide, il peut être plus efficace de passer par le dollar :
Baht thaïlandais → dollar → real brésilien, plutôt qu'un échange direct
Il existe parfois un marché direct, mais il peut être moins profond ou plus coûteux. Cette fonction d'intermédiaire universel contribue à la présence du dollar dans près de 9 transactions sur 10.
L'indice du dollar (DXY) — et les autres indices de devises
EUR 57,6 % · JPY 13,6 % · GBP 11,9 % · CAD 9,1 % · SEK 4,2 % · CHF 3,6 %
Il ne contient ni le yuan, ni le dollar australien. C'est un indicateur historique et partiel de la valeur du dollar.
Le dollar n'est pas la seule devise à avoir son indice. Il existe toute une famille d'indices de force (source ICE, visibles sur TradingView) : DXY (dollar), EXY (euro), JXY (yen), BXY (livre), CXY (dollar canadien), AXY (dollar australien), SXY (franc suisse), ZXY (dollar néo-zélandais).
La photo des réserves mondiales
| Devise | Part des réserves de change mondiales (FMI COFER, T1 2026) |
|---|---|
| 🇺🇸 USD | 57,1 % |
| 🇪🇺 EUR | 20,0 % |
| 🇯🇵 JPY | 5,4 % |
| 🇨🇳 CNY | 2,0 % |
| Autres (GBP, CAD, AUD, CHF…) | Le reste |
Le dollar représentait environ 71 % au moment du lancement de l'euro en 1999. Sa part a donc reculé sur longue période, mais elle évolue aussi à court terme sous l'effet des taux de change et de la valorisation des actifs. Il reste largement la première monnaie de réserve.
5. Ce qui fait bouger les devises
Connaître les devises, c'est bien. Comprendre ce qui les fait bouger, c'est mieux. Trois grandes logiques reviennent en permanence.
Le dollar, le yen et le franc suisse sont souvent recherchés dans certaines périodes de stress. Mais leur réaction n'est ni automatique ni identique : elle dépend de l'origine de la crise, des besoins de liquidité, des taux d'intérêt et des positions déjà présentes sur le marché.
CAD ↔ prix du pétrole · AUD ↔ prix des métaux + économie chinoise · NZD ↔ exportations agricoles.
Toutes choses égales par ailleurs, une amélioration de ces facteurs peut soutenir ces devises. Mais les taux d'intérêt, la croissance, le risque mondial et la politique monétaire peuvent dominer cette relation.
Emprunter dans une devise à faible taux (le yen en est un exemple historique) pour acheter un actif ou une devise offrant un rendement supérieur. Objectif : capter un différentiel de taux.
⚠️ L'écart de taux n'est pas un gain garanti : une variation défavorable du change, les coûts de financement ou un débouclage massif peuvent effacer le rendement et provoquer des pertes rapides.
Les 3 grandes sessions de marché
Le forex fonctionne presque en continu du dimanche soir au vendredi soir, mais l'activité n'est pas constante. Elle se répartit en trois grandes sessions.
📌 Les desks situés au Royaume-Uni représentent environ 38 % du volume mondial (BRI 2025).
📌 Des décalages temporaires d'une heure existent lorsque l'Europe et l'Amérique du Nord ne changent pas d'heure aux mêmes dates.
6. Récapitulatif, par où commencer & avertissement
Le tableau récapitulatif
| Devise | Surnom usuel | Banque centrale | Part BRI 2025 | Profil simplifié |
|---|---|---|---|---|
| 🇺🇸 USD | Greenback | Fed | ~89,1 % | Pivot mondial / parfois refuge |
| 🇪🇺 EUR | EUR/USD : Fiber | BCE | ~28,5 % | Zone euro (21 pays) |
| 🇯🇵 JPY | USD/JPY : Gopher | BoJ | ~16,9 % | Parfois refuge / financement |
| 🇬🇧 GBP | GBP/USD : Cable | BoE | ~10,2 % | Souvent plus volatile |
| 🇨🇳 CNY | Renminbi / yuan | PBoC | ~8,6 % | Marché encadré ; CNY/CNH |
| 🇨🇭 CHF | Swissie | BNS | ~6,3 % | Parfois refuge |
| 🇦🇺 AUD | Aussie | RBA | ~6,1 % | Sensible aux matières premières |
| 🇨🇦 CAD | Loonie | BoC | ~5,9 % | Sensible notamment au pétrole |
| 🇳🇿 NZD | Kiwi | RBNZ | ~1,5 % | Sensible à l'agriculture |
Rappel de lecture : la somme des parts par devise fait 200 %, et non 100 %, puisque chaque transaction comporte deux monnaies.
Par où commencer ?
→ Beaucoup de débutants se concentrent d'abord sur une ou deux paires majeures (souvent EUR/USD), pour la liquidité maximale, les spreads serrés et l'abondance d'informations disponibles pour se former.
→ Les paires exotiques sont réputées difficiles et sont plutôt le terrain des profils expérimentés.
📌 Ce n'est pas une recommandation, juste ce qu'on observe couramment.
⚠️ L'avertissement qui compte vraiment
Le forex proposé aux particuliers passe souvent par des CFD ou des contrats de change au comptant reconduits, avec effet de levier. Dans l'Union européenne, pour les clients de détail :
🔸 Levier maximal de 30:1 sur les CFD portant sur les principales paires
🔸 Levier maximal de 20:1 sur les paires non majeures
🔸 Le levier amplifie les gains potentiels… mais aussi les pertes
🔸 Chaque fournisseur doit afficher le pourcentage de ses comptes particuliers perdants
🔸 Selon les courtiers régulés dans l'UE, cette part se situe généralement entre 74 % et 89 %
Une étude historique de l'AMF portant sur 2009-2012 avait constaté que 89 % des clients de son échantillon étaient perdants sur quatre ans. Ce chiffre ancien ne doit pas être présenté comme une moyenne actuelle, mais il illustre le niveau de risque.
Sources : ESMA, AMF
Vous avez maintenant une vraie carte du territoire : les 8 devises majeures, comment lire une paire, les trois familles, le classement 2025 et surtout ce qui fait bouger chaque monnaie. Évidemment, connaître les devises ne suffit pas pour se lancer — ce guide pose des bases claires, il ne vous dit pas quoi faire de votre argent.
📺 Retrouve toutes les analyses sur UnitX Capital
Forex, ETF, PEA, CTO, indices, gestion de patrimoine — des guides pour prendre de meilleures décisions.
S'abonner à la chaîne →📊 Suis les devises sur TradingView
Cours en direct, indices de devises (DXY, EXY, JXY…) et outils d'analyse — c'est l'outil utilisé pour toutes nos analyses.
Ouvrir TradingView →▸ BRI — Enquête triennale sur le marché des changes, avril 2025 (tableaux définitifs)
▸ FMI — COFER, composition des réserves de change mondiales, T1 2026
▸ ICE / TradingView — composition du DXY et des indices de devises
▸ ESMA & AMF — encadrement du levier et avertissements sur les CFD
Les parts de réserves du FMI sont mises à jour chaque trimestre. Les chiffres BRI proviennent de l'enquête triennale d'avril 2025.